Ейск как зеркало российского микрофинансирования.

Ейск — это курортный город у Азовского побережья на юге России. Он расположен на территории Краснодарского края, и является пятым по численности населения городом края.

Почему Ейск? Я там отдыхал. И я наблюдательный.

С населением почти 85 тысяч человек по численности жителей город находился на 198 месте из 1112 в России. Ейск недостаточно большой, чтобы задыхаться от пробок, как Краснодар, или от смога, как Волгоград, и не такой маленький, чтобы молодежь поголовно уезжала за лучшей жизнью в столицы. Таких городков много, такие городки – это кровь нашей страны. Чем выше будет качество инфраструктуры в таких городах, в том числе финансовая доступность – тем лучше будет жить наша страна.

Кто придумал микрофинансирование?

Некоторые горячие головы утверждают, что русские изобрели микрофинансирование и паяльник. И то и другое – неправда.

Более начитанные товарищи знают, что в 2006 году гражданин Бангладеш Мухаммад Юнус получил Нобелевскую премию мира за изобретение микрофинансирования. Однако и тут приключилось как с паяльником. Профессор Юнус и основанный им Грамин банк (Grameen Bank) получили премию за усилия по созданию экономического и социального развития снизу. Точная формулировка: «for their efforts to create economic and social development from below». Грамин банк был основан в 1976 году.

Копаем глубже.

В 1880 году в необъятной Британской империи была основана финансовая компания, сегодня известная как Provident Financial plc. Она давала небольшие займы докерам и  рабочим. Под высокий процент, разумеется.

В общем, если с паяльником все ясно, его в 1921 году изобрел Эрнст Сакс и запатентовал, то с микрофинансированием копать можно еще два-три тысячелетия, а ответа не найдется.

Что такое микрофинансирование?

Структура рынка микрофинансирования обычного человека удивит. Оказывается, что микрофинансирование – это вообще не про займы под 800%. Большая часть, а именно 85% выданных микрозаймов – это деньги для юридических лиц и предпринимателей (до 3 млн руб.) и потребительские займы для физических лиц. Утюги, обувь, микроволновки многие покупают в кредит, но часто технически – это микрозаймы.

15% — займы до зарплаты

40% — займы для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей

45% — потребительские микрозаймы для физических лиц

Сделал для вас симпатичную картинку по этому поводу:

Доля займов 2.jpg

Поэтому, когда Миронов призывает «закрыть бандитские микрозаймы», то стоит понимать, что миллионы людей не купят в супермаркете миксер или ботинки, а сотни тысяч предпринимателей не получат деньги на оборотные средства, и рискуют остаться без бизнеса, который обеспечивает их семьи, дает работу людям и налоги бюджетам всех уровней.

Какие основные бизнес-модели существует на российском рынке микрофинансирования?

Это замечательный вопрос!

В общем случае можно грубо разделить все МФО на работающие в он-лайн и оф-лайн, а также гибридные, которые работают и там и там. Второе разделение – это компании, работающие в сегментах PDL и Installment, то есть те, которые выдают только займы до зарплаты (PDL, суммы до 30 тысяч рублей, на срок до 30 дней) и те, которые выдают займы до 100 тысяч рублей на срок до года – Installment loans.

Таблица.jpg

Как видите, оф-лайнщики расположены в нижней части системы координат. «Быстроденьги» и «Моменто деньги» выдают только займы до зарплаты, поэтому они в левой части, а компания «До зарплаты» выдает до 100 тысяч рублей, поэтому она в правой нижней части, поближе к Installment.

Он-лайн компании расположены в верхней части. MoneyMan предлагают как займы до зарплаты, так и длинные займы до 70 тысяч рублей, поэтому они занимают значительную часть от центра и правее. «Честное слово», судя по сайту, предлагает максимальную сумму займа, меньшую, чем сервис «Платиза», поэтому «Честное слово» в системе левее. Центр по праву занимает компания «Миг кредит» — удивительные ребята! Они выдают и короткие и длинные займы, в оф-лайне и в он-лайне! Молодцы!

Кроме того, оф-лайн бодро делится на три сегмента:

Оф-лайн PDL: локации в больших городах, например «Быстроденьги», «Срочно деньги», «Моменто деньги».

Оф-лайн PDL: смешанная локация, например «Деньги сразу», «Росденьги», «Русские деньги».

Оф-лайн PDL: локации в маленьких населенных пунктах, например «Центрофинанс», «Касса взаимопомощи».

Особняком стоят займы с доставкой на дом – это Doorstep loans или home credit loans. Яркий представитель этого сегмента «Домашние деньги»

Не забываем про МФО предпринимательского микрофинансирования.

Отдельного обзора заслуживают МФО, выдающие потребительские микрозаймы в магазинах – POS (Point Of Sale) микрозаймы.

Как развивается рынок микрофинансирования?

Жизненный цикл рынка микрофинансирования лучше всего описать на примере рынка сотового ритейла. Всего его видели.

Сначала в столицах на каждом углу можно было купить сотовый телефон. Как правило, это были серые телефоны с меню на английском. Тогда все торговали телефонами, или мечтали этим заниматься.

Затем стали появляться небольшие магазины и палатки, кто не помнит ВДНХ середины 90-х? Из магазинчиков, как грибы, начали появляться сети салонов сотовой связи. Вот посмертный список некоторых из них. Указана дата старта бизнеса и дата, когда бизнес либо прекратил операционную деятельность, либо потерял самостоятельность:

DIXIS 1996-2009 гг.

Цифроград 2003-2009 гг.

Беталинк 1996-2009 гг.

Телефон.ру 1996-2009 гг. (с 2009 г. принадлежит МТС)

Ультра 1988-2006 гг. (с 2006 г. принадлежит Евросеть)

Divizion 2001-2007 гг.

Альт-Телеком 1998-2011 (с 2011 г. принадлежит Евросеть)

Евросеть 1997-2008 гг. (с 2008 г. принадлежит пополам Билайн и Мегафон)

Связной 1995-2015 (с 2015 г. контрольный пакет принадлежит Олегу Малису)

Большинство сетей развивались на заемные средства, поэтому после кризиса 2008 года многие не выжили. Те же, кто выжил, не смог сохранить самостоятельность. Кроме того, конкурентную среду подогревали операторы «Большой тройки», открывающие собственные салоны, также стали появляться монобрендовые магазины Samsung и Apple. Мегафон собирался купить  DIXIS и Цифроград, но не успел, обе компании прекратили существование. МТС купили Телефон.ру и Эльдорадо. Вымпелком пошел своим путем и купил 49,9% Евросеть.

К чему, вы спросите, столько фактов и цифр? Не догадываетесь? Первое, ни один из игроков не смог остаться независимым. Второе, несмотря на серию слияний и поглощений, никому из игроков это не дало гарантии безоблачного будущего. Третье, никто не смог пережить кризис, а те, кто смог, все равно не смог.

Другими словами в России нет ни одной микрофинансовой компании, которая бы уверенно могла смотреть в будущее. Для игроков он-лайна риск представляет непредсказуемое регулирование и аппетит крупных структур. Для оф-лайна основной, уже реализовавшийся риск – это то, что ни одна компания так и не смогла стать по-настоящему федеральной. По моей оценке емкость рынка для федеральной компании 5000-6000 офисов. У самой крупной на сегодня сеть в десять раз меньше.

В 2010-2013 гг. начали операционную деятельность несколько тысяч микрофинансовых компаний. Рынок был очень творческий, так регулирование было относительно слабым. Например, не было ограничения по процентной ставке, и компании могли устанавливать ставки в 1000% годовых и даже больше.

Когда у рынка появился регулятор, им стал Центральный банк России, и начал бодро устанавливать правила игры, то с рынка начали уходить игроки-авантюристы.

Когда действия регулятора начали заметно ограничивать доходность, то с рынка начали уходить те, для кого микрофинансы был не единственным бизнесом, и играть в долгую историю не хотелось.

На первом этапе было бурное развитие рынка. На втором начали появляться крупные и системные игроки. На третьем, он сейчас начинается, будет занимательный этап слияний и поглощений. Четвертый этап – формирование явных лидеров рынка, и уход с рынка слабых игроков. Пятый этап – это устоявшийся рынок с относительно небольшим числом федеральных/транснациональных игроков. Скорее всего, российского капитала в этих игроках не будет. Помните, что произошло с рынком страхование в России? Просто поищите сколь-нибудь крупную страховую компанию, которая осталась российской.

Так что там в Ейске?

В Ейске, друзья мои, судя по всему, не осталось мелких и/или местных игроков. Трехдневное изучение города показало, что в городе остались только крупные игроки. А именно:

Компания Деньги сразу

IMG_9560.JPG

Компания VIVA деньги

IMG_9559.JPG

Росденьги

IMG_9562.JPG

Ваши деньги

IMG_9557.JPG

Касса взаимопомощи. Попробуйте найти ;-)

IMG_9561.JPG

Центрофинанс

IMG_9564.JPG

Даже ООО «МКК «ВАП-ИНВЕСТ-МИКРО», хоть и родом из Ейска, имеет 26 подразделений, что уже делает ее относительно крупной сетевой компанией.

IMG_9565.JPG

Ах, да! Есть вот они. Не понял кто и что. Закрыта дверь была.

IMG_9566.JPG

Микрофинансовый бизнес перестал быть томным. Вопрос, что опаснее: схватка крысобоев или диета регулятора, — открыт.